光绪三十四年，在光绪皇帝死后不到24小时，统治中国将近半个世纪的慈禧太后也一命归西，李连英彻底失去了威风。幸亏隆裕皇后开恩，准许他“原品休致”，选择南花园为养老地。

　　李莲英到南花园之后，仍有几个小太监伺 候他，比起一般离开皇宫的低层太监强了千百倍。但离宫后的李莲英毕竟不是当年的李莲英了。在失去昔日骄横与霸道的同时，随之而来的是极度的苦闷与疲惫。他 终日无精打采，眼窝深陷，谁也看不出这就是当年那位威风八面的大总管。离开宫禁第二年，也就是宣统二年(1910年)春天，62岁的李莲英步履蹒跚，言语 迟钝，已经呈现出距死神不远的种种先兆。

　　宣统三年(1911年)，李莲英出宫已经两年了。这时的他已病入膏肓。死到临头，他把嗣子、侄 子们召集到一起，交代后事。他首先向晚辈们痛哭流涕地讲述了自己9岁被阉入宫当差，而后得到慈禧太后恩宠，一步步爬上大总管职位的经历，并且为李家“置” 下了丰厚的家业家产，告诉后辈们要谨慎持家，防止财源枯竭。

　　他还交代后辈，在他死后不要盲目行事，他的丧事一切都要奏明朝廷，请隆裕太后恩准定夺。最后，李莲英让李成武(李莲英四弟李升泰的次子，被李莲英收做嗣 子)把他手中的银两分给几个嗣子和侄儿。据说，他的4个继子各得白银40万两 ，另有一大口袋珠宝。其他各侄儿各分得白银20 万两 ，他的两个继女各分得17万两白银。此外，李莲英在宫中还存有300多万两白银和两箱珠宝，但他早已知道这些财宝不可能属于他了，因此非常“明智”地告诉 后人，不要再想这件事了。当然，这些财富只是他所聚敛财富的一部分，而且还不包括数额巨大、价值万贯的几处房产。

　　李莲英离开清宫之后， 就有许多人垂涎他的财富，不仅有他的继任者小德张之类的宦官，还有他的一些亲戚和那几个继子。

　　此外，更有一些不明身份的理发匠、剃发匠、修锅补鞋的人，经 常不经允许，强行闯入李莲英的住宅东张西望，这些人实际上是小德张等人派出的亲信爪牙，到这里探听虚实，除了他的4个继子外，他的孙子、孙媳妇、侄子、侄 女、侄媳等各方亲戚，也整天吵闹于李家和李莲英的养老处，其目的都是为了瓜分他的财产。