青海湖本是一眼神泉，当二郎神杨截奉旨讨伐孙悟空时，敌不过那根如意金箍棒，只好逃到昆仑山下的这眼神泉边解乏，架了口罗锅用三块白石顶着烧火做饭，却忘记取水后盖好神泉的盖，刚把盐撒到锅里,泉水已溢成了一片汪洋，情急之下，他顺手抓起了一座山压在神泉上，这样就形成了现在的青海湖和湖中的海心山，支锅的那三块石头，就是现在湖中的三个小岛，因撒进锅里的盐和水混在一起，所以湖水是咸的。

又说很早以前，东海老龙王有四个儿子，大儿子是北海王，二儿子是东海王，三儿子是南海玉，惟小儿子元海可去，老龙王想凭借自己力量造一片大海，于是来到青海草原，看到这里广阔无垠，风光迷人，于是汇集了108条河的水造就了偌大个西海，让他的小儿子当了西海王，这西海就是青海湖。