烟雨楼初位于南湖之滨，始建于五代后晋年间（公元936-947年），明嘉靖二十六年（公元1548年），疏浚市河，填成湖心岛，移楼于岛上，从此这里被称为“小瀛洲”。现楼为1918年重建，楼四周短墙曲栏围绕，四面长堤回环，入口处为清晖堂，门外北侧墙上嵌有“烟雨楼”石碑。堂后和烟雨楼正楼东南侧各有一座乾隆帝题诗的“御碑亭”。清晖堂两侧左为
“菱香水榭”，右为“菰云簃”。走廊右有宝梅亭，内有清代名将彭玉麟画的梅花碑两块。烟雨楼正楼高约20米，面积640平方米，重檐画栋，朱柱明窗，气势非凡。楼前檐悬董必武所书“烟雨楼”匾额，楼中还有许多石刻，其中宋代苏轼、黄庭坚、米芾的题刻，元代吴镇竹画刻石，近代吴昌硕所书的墓志铭碑刻等较为著名。